
来源:兵哥事务所
2025年年末全国人口140489万人,比上年末减少339万人。2024年比2023年减少139万人,2023年比2022年减少208万人,2022年是第一次负增长,人口减少85万人,考虑到疫情的特殊事件,从逻辑看,最近三年人口是持续减少,且规模加快。
2023年新生儿902万人,2024年新生儿954万,2025年新生儿792万,考虑到二胎潮的影响,新生儿数量也在减少,鼓励生育越来越重要。
从年龄构成看,16—59岁人口85136万人,占全国人口的比重为60.6%;60岁及以上人口32338万人,占全国人口的23.0%,其中65岁及以上人口22365万人,占全国人口的15.9%。
相比较2024年,我们老龄化又继续深化了,按照任泽平的研究数据,到2032年左右65岁以上老年人占比超过20%,进入超级老龄化社会,这会深刻影响我们的经济、文化、消费、生产等方方面面。
整个80后开始的养老都是一个沉重的社会性难题,需要提高应对。
从城乡构成看,城镇常住人口95380万人,比上年末增加1030万人;乡村常住人口45109万人,减少1369万人;城镇人口占全国人口的比重(城镇化率)为67.89%,比上年末提高0.89个百分点。
我们记忆中的“老家”,农村正在不可逆的加速消失,这就是时代的力量。
经济结构方面,第一产业增加值93347亿元,比上年增长3.9%;第二产业增加值499653亿元,增长4.5%;第三产业增加值808879亿元,增长5.4%。这个三个产业的从业人员对经济冷暖的体验是不一样的。
人口数量及结构、产业结构看完了,再去理解我们的消费和金融政策就非常容易了。
结论:科技驱动、产业升级是我们唯一的出路,低利率低通胀是中长期的宏观经济基本面。
1、正是从这个基本面判断,再结合从下到上的标的研究,我从2024年年底提出了“科技+红利”的哑铃型投资结构,搭配再平衡策略,成为我投资的根基。
2、考虑美元降息,我总体上觉得港股的机会还是高于A股。
防御可以考虑香港大盘30ETF(520560),联结C代码006355,该ETF跟踪恒生中国(香港上市)30指数,避免了在众多港股中挑选个股的难度和风险,一次性覆盖港股市场最具代表性的30家龙头公司,可以理解为龙头+蓝筹。
进攻端可以考虑港股互联网ETF(513770),联结C代码017126,该ETF跟踪中证港股通互联网指数,其前十大重仓股汇聚了阿里巴巴、腾讯、小米、美团等互联网龙头,这些公司深度参与了从AI云计算、大模型研发到各垂直领域AI应用的全产业链。
AI已从概念走向商业化,成为驱动这些互联网巨头业绩增长和估值重塑的关键引擎。例如,阿里巴巴推出的“千问任务助理”实现了与淘宝、支付宝等生态的深度整合,标志着从“聊天工具”迈入“AI Agent(智能体)时代”,有望重塑其增长逻辑和估值体系。
2026年人工智能的机会很大可能从硬件到软件,港股互联网ETF(513770)是一个“港股AI核心工具”。
3、瞄了一眼行情,卫星、商业航天和机器人又叼起来了,红利中规中矩,没办法,这轮牛市的基本色就是科技牛,红利只能吃分红再投资的收益,但是能耐得住寂寞,跨越时间,最后收益也不会差。
就这吧。
MACD金叉信号形成,这些股涨势不错!
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责任编辑:杨赐
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